Gestion de portefeuille

Prof. Hicham EL HIMRI                                                Année universitaire 2019-2020

Université Hassan II

MASTERE FINANCE Participative  

Bourse et gestion de portefeuille

Q.C.M.

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1/ Répondre par vrai ou faux aux propositions suivantes :

    a. Il n’est pas nécessaire de prendre en compte le dividende dans le calcul de la rentabilité d’une action

Vrai ⬜          Faux ⬜

    b. La rentabilité d’une action est totalement indépendante de son risque

Vrai ⬜          Faux ⬜

    c. Le risque systématique d’une action fait référence à l’évolution de sa rentabilité par rapport à celle du marché

Vrai ⬜          Faux ⬜

    d. Seul le risque systématique est rémunéré par le marché

Vrai ⬜          Faux ⬜

    e. Il est possible de composer un portefeuille d’actions dont le risque est nul

Vrai ⬜          Faux ⬜

2/ Les gains de diversification d’un portefeuille sont quasiment inexistants

    au dessus de :

    ⬜ a. 10 titres        ⬜ b. 15 titres        ⬜ c. 30 titres        ⬜ d. 70 titres

3/ Parmi l’ensemble des portefeuilles possibles, un investisseur doit choisir :

    ⬜ a. le portefeuille le moins risqué

    ⬜ b. le portefeuille le plus rentable

    ⬜ c. le portefeuille le plus rentable pour le niveau de risque qu’il est prêt à accepter

4/ Un portefeuille efficient est :

    ⬜ a. un portefeuille composé de toutes les actions du marché

    ⬜ b. un portefeuille qui procure la rentabilité la plus élevée pour un niveau de

              risque donné

    ⬜ c. le portefeuille de risque minimum

5/ Quelles sont, parmi les propositions suivantes, celles qui sont inexactes ?

    ⬜ a. Le modèle de marché spécifie qu’il existe une relation entre la rentabilité d’une

             action et son risque systématique

    ⬜ b. Le modèle de marché est une relation purement empirique

    ⬜ c. Selon le modèle de marché, lorsque le marché est orienté à la hausse, la

             rentabilité des actions ne peut pas être négative

    ⬜ d. Il est nécessaire de connaître le taux sans risque pour utiliser le modèle de

             marché

6/ Une action a un bêta négatif lorsque :

    ⬜ a. sa rentabilité est négative

    ⬜ b. son cours fluctue de façon opposée à l’indice de marché

    ⬜ c. il n’y a pas de corrélation entre ses rentabilités et celles du marché

7/ Répondre par vrai ou faux aux propositions suivantes :

    a. La rentabilité attendue d’une action avec un bêta de 2 est deux fois plus élevée

        que la rentabilité du marché

Vrai ⬜          Faux ⬜

       b. Le bêta d’un titre ne dépend pas du choix de marché

Vrai ⬜          Faux ⬜

       c. La diversification n’est possible qu’entre actifs qui ne sont pas parfaitement

           corrélés positivement

Vrai ⬜          Faux ⬜

       d. Le bêta d’un portefeuille est une moyenne pondérée du bêta des titres qui le

           composent

Vrai ⬜          Faux ⬜

8/ Qu’est-ce que le portefeuille de marché ?

    ⬜ a. un portefeuille composé de l’ensemble des actions du marché

    ⬜ b. un portefeuille composé de l’ensemble des titres financiers

    ⬜ c. un portefeuille composé de l’ensemble des actifs existants

9/ Quelles sont, parmi les propositions suivantes concernant le modèle d’équilibre

    des actifs financiers, celles qui sont inexactes ?

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