Lire Un Bilan

Thème : Lire et comprendre le Bilan et le compte de Résultat –

Initiation à l’étude du Fonds de roulement et à la Gestion de trésorerie

Introduction

• Rôle économique de l’entreprise

• Cycle d’investissement

• Cycle d’exploitation

• Fonds de roulement

But de la formation : Comprendre les Etats financiers de Synthèse Prise de conscience de la problématique du financement. Comprendre la formation du résultat. Comprendre le tableau de financement

Deux grandes parties :

- Etude du Bilan

- Prévision d’exploitation et de trésorerie

A – Introduction à l’analyse financière

1) Son but : Etablir un diagnostique sur le fonds de roulement économique et financier de l’entreprise en relevant :

- les éléments favorables : points forts

- les éléments défavorables : points faibles

2) Les moyens

- Etude critique de la situation financière

- Identification des problèmes rencontrés

- Propositions d’amélioration

 Du passé au présent et du présent à l’avenir

3) Objet de l’analyse

- La solvabilité

- La profitabilité

4) le contenu de l’analyse

- l’observation de la formation du résultat à travers les soldes intermédiaires du compte d’exploitation

- l’auscultation du bilan, véritable radiographie de l’entreprise à un moment donné

- la projection des éléments analysés dans l’avenir afin d’anticiper les besoins futurs (d’investissement et de financement)

B - Structure du bilan

1) Remarques générales :

Le bilan c’est l’inventaire des avoirs et des dettes de l’entreprise qui déterminent la valeur de son patrimoine : la « situation nette » ou l’actif net »

Rappels :

. Le résultat est la différence entre les actifs nets constatés au début et à la fin d’une période (exercice)

. Il est analysé dans le compte de résultat (ou d’exploitation)

. Le principe de la comptabilisation à partie double conduit à inscrire, pour équilibre la situation nette ou passif.

Situation nette négative inscrite en – au passif. Elle met en péril la continuité de l’exploitation.

Survenance de tensions de trésorerie même lorsque la situation nette est positive : exigibilités à court terme > disponibilité à court terme.

Il est donc nécessaire de structurer le bilan afin d’avoir en parallèle les actifs et les passifs, de liquidité et d’exigibilité comparable.

Solutions du SYSCOHADA

2) Description du passif (SYSCOHADA)

a) Passif stable

- Eléments de la situation nette

- dettes à long et moyen terme

- Provisions (Caractère de dettes à moyen et long terme.)

Ce sont des éléments à caractères permanent.

b) Passif circulant HAO

c) Passif circulant

- Avance des clients

- Dettes envers les fournisseurs

- Dettes fiscales

- Dettes sociales

- Autres dettes

- Risques provisionnés

d) Trésorerie passive

- Découvert bancaire

- Crédit de trésorerie

- Crédit d’escompte

Ce sont également des dettes mais qui contribuent au financement du cycle d’exploitation.

3) Description de l‘actif ( SYSCOHADA)

a) Charges immobilisées

- Frais d’établissement (ce sont des non valeurs)

- Charges immobilisées (également non valeur mais qui peuvent avoir redonné une durée de vie plus longue à certains actifs)

- Frais de remboursement des obligations (charges à étaler de durée plus longue)

b) Immobilisations

- Incorporelles

- Corporelles

- Financières

c) Actif circulant HAO

d) Actif circulant

- Stocks

- Avance aux fournisseurs

- Créances clients

- Autres créances

e) Trésorerie active

- Placements

- Valeurs à encaisser

- Disponibilités (banques et caisse)

III Analyse du bilan : le bilan fonctionnel

Cette analyse nécessite de retraiter le bilan comptable afin de présenter ses éléments selon leur degré de liquidité ou d’exigibilité

Le bilan devient alors un tableau d’emploi (actif) et de ressources (passif)

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