Cours: les caractéristiques d'un crédit

Chapitre 1 les caractéristiques d’un crédit

1. définition du crédit

Un prêteur met à la disposition d’un emprunteur des fonds moyennant le paiement d’intérêt.

Le crédit peut être :

- causé : le financement est accordé (consenti) pour l’achat d’un bien clairement défini et identifié.

- Non causé : le prêt est accordé sans exiger le détail des opérations

2. la durée

La durée en rapport avec la nature et la durée de vie du bien qu’il finance.

Pour les crédits non causés on regard le niveau de revenus et le niveau d’endettement.

Trois grandes familles de crédit

Famille durée

Court terme 0 a 2 ans

Moyen terme 2 a 7 ans

Long terme 7 a 30 ans

3. le remboursement

L’annuité : somme versé périodiquement (mensuelle, annuelle...) par l’emprunteur au prêteur.

Anuité= amortissement financier + intérêts

Amortissement financier : part du capital remboursé

Intérêts : dépendent de la durée, du montant et du taux de crédit.

Les modalités de remboursement

A. le crédit amortissable

Remboursé périodiquement par l’emprunteur suivant une périodicité choisie

a. Amortissement constant

les intérêts varient

le capital restant du baisse progressivement

l’annuité est variable

le remboursement du capital est identique a chaque période

l’annuité diminue progressivement

c’est l’option a moins couteuse

Date Capital du Intérêts Amortissement Annuité

1 20000 1000 4000 5000

2 16000 800 4000 4800

3 12000 600 4000 4600

4 8000 400 4000 4400

5 4000 200 4000 4200

0 3000 20000 23000

b. les annuités constantes

les intérêts varient

le capital restant du baisse progressivement

l’amortissement est variable

le montant remboursé est chaque fois le même

les premières échéances sont principalement constitués d’intérêts

l’amortissement est de plus en plus important

c’est l’option la plus couteuse

Calcul

a = V0 x t

-------------

1-(1-t)-n

a= annuité

vo= montant emprunté

t= taux d’intérêt

n= nombre d’année

Date Capital Intérêt Amortissement annuité

1 20000 1000 3 4619,50

2 4619,50

3 4619,50

4 4619,50

5 4619,50

0 23097,50 20000 23097,50

c. les amortissements modulables

l’emprunteur rembourse et amortit selon le niveau de ses revenus (taux élevé)

la durée de l’emprunt peut être modifiée et varier selon le montant des annuités et des intérêts

permet de réduire le cout de crédit en cas de revenus exceptionnels (pas de frais si remboursement anticipé)

permet de rééchelonner le prêt si diminution des revenus

B. le crédit in fine

seuls les intérêts sont payés périodiquement

le capital est remboursé en une seule fois a la fin (échéance prédéfinie)

option choisie pour ses avantages fiscaux

crédit + assurance vie avec versement périodique

Date Capital du intérêt Amortissement Annuité

1 20000 1000 0 1000

2 20000 1000 0 1000

3 20000 1000 0 1000

4 20000 1000 0 1000

5 20000 1000 20000 21000

0 5000 20000 25000

Si un bien immobilier est acheté sur plan :

- le capital est débloqué au fur et a mesure de la construction

- l’emprunteur ne paie que les intérêts intercalaires et l’assurance décès invalidités.

- A la livraison, le capital emprunté a été totalement liberé et le remboursement commence.

- Différé de remboursement aussi pour un prêt étudiant qui ne perçoit pas encore de revenus.

4. les conditions financières

Le niveau des taux d’intérêts sur les marchés

L’orientation commerciale (ex : Barclays ...)

Le risque de

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