The Corporate Welfare State & Inequality In American Society

Dr. Owen Brown Jun 07, 2012

Unlike a lot of people out there, I am one to say I TOLD YA SO. The current growth in inequality, the current "mess" in the global financial system, the weird political machinations that seem to directly contradict the principles upon which modern democracies were founded, these were all predicted decades ago by Sociologists. So what are you going to do? Well, read this article, but slowly. There's a lot of enlightening Sociology in this article. If it gets a little thick, pop on over to the forums and ask Owen a question.

As Americans, we have become accustomed to crisis. Crisis has become the operative terminology for capturing the turmoil that has rudely intruded itself into the lives of many of our societal members. The results of this intrusion are long-term unemployment, record number of home foreclosures, and profound feelings of helplessness and loss of self worth. However, upon close examination, this crisis is unusual because despite the fact that experts have labeled it a financial crisis, beginning in 2007, several large corporations had recorded record profits during the period from 2008 to 2011. While corporate America’s financial bottom line has stabilized and in several cases achieved record growth levels, the budgets of local, state, and federal governments are experiencing long-term deficits. Moreover, record number of Americans have lost or are losing their homes, savings, and confidence in the future. This loss of confidence is accompanied by the growth in inequality and escalating attacks on the American middle and lower classes by the state and the private sectors. Given these developments, this article seeks to analyze this growth in inequality and its implications for American democracy. Worldwide examples of economic development are utilized to demonstrate that the forces responsible for the growth in domestic inequality are not particular to the United States, but are operating at the global level, as well.

En tant qu'américains, nous sommes habitués à la crise. Crise est devenue la terminologie du dispositif pour capturer la tourmente qui a rudement lui-même fait intrusion dans la vie d'un grand nombre des membres de notre sociétales. Les résultats de cette intrusion sont le chômage de longue durée, un nombre record de saisies immobilières et de profonds sentiments d'impuissance et de perte de soi. Cependant, après un examen attentif, cette crise est inhabituelle parce que malgré le fait qu'experts ont étiqueté une crise financière, à partir de 2007, plusieurs grandes sociétés avaient enregistré des bénéfices records au cours de la période de 2008 à 2011. Tandis que la ligne de fond financier corporatif de l'Amérique a stabilisé et dans plusieurs cas, atteint des niveaux record de croissance, les budgets des gouvernements fédérales, États et locales sont confrontés à des déficits à long terme. En outre, un nombre record d'américains ont perdu ou perdre leurs maisons, d'épargne et confiance dans l'avenir. Cette perte de confiance est accompagnée de la croissance de l'inégalité et les attaques croissantes contre le milieu américain et les classes inférieures de l'État et le secteur privé. Compte tenu de ces évolutions, cet article vise à analyser cette croissance inégalité et ses implications pour la démocratie américaine. Des exemples dans le monde du développement économique sont utilisées pour démontrer que les forces responsables de la croissance des inégalités domestiques ne sont pas particulières aux États-Unis, mais opèrent au niveau mondial, aussi bien.

Arguably, the growth in inequality in contemporary American society only historical equivalents are the 1920s and the period of the Great Depression. The Roaring Twenties witnessed the bull market, the growth and concentration of wealth among the rich, and stagnation and decline among agricultural workers. There are many parallels between the 1920s and now. Specifically, in the 1920s, wealthy Americans were the recipients of tax cuts that resulted in a decline in their marginal income tax rate from 73 percent to 25 percent . Moreover, as a consequence, America’s industrial expansion that was driven by technological innovations, opportunities to realize phenomenal returns on investment motivated Wall Street investors and bankers to engage in highly risky speculative investment activities. Since less than one percent of the American public owned stocks, the returns on investment increasingly concentrated wealth in the hands of the rich and the politically connected. Industrial and agricultural workers were adversely impacted by the collapse of the market in 1929. At this period in American historiography, over 50% of the nations’ population lived in rural areas.

Sans doute, la croissance des inégalités en équivalents qu'historique de la société américaine contemporaine sont les années 1920 et la période de la grande dépression. Les années folles a été témoin de la croissance sur le marché, la croissance et la concentration de la richesse parmi les riches et de stagnation et de déclin chez les travailleurs agricoles. Il y a des parallèles entre les années 1920 et maintenant. Plus précisément, dans les années 1920, riches américains ont été les bénéficiaires de réductions d'impôts qui a entraîné une baisse de leur taux d'imposition marginal de 73 pour cent à 25 pour cent. De plus, en conséquence, l'expansion industrielle de l'Amérique qui a été alimentée par les innovations technologiques, les possibilités de réaliser phénoménales retours sur investissement motivé les investisseurs de Wall Street et les banquiers d'exercer des activités d'investissements spéculatifs très risqué. Depuis moins d'un pour cent des stocks appartenant publics américains, les retours sur investissement plus en plus concentrent richesse dans les mains des riches et le politiquement connectés.

The collapse of the financial market at the end of the Roaring Twenties did not impact American national market alone. Specifically, the financial collapse had devastating consequences on national societies throughout the world, as well. In Europe, banks failed, manufacturing output and trade declined, and the unemployment rates of the industrial workforce increased dramatically. In Germany, the dramatic increase in unemployment coupled with the mounting burden of reparation payments culminated in the rise of the Nationalsozialistische Deutsche Arbeiterpartei— i.e. the Nazi Party—under the leadership of Adolf Hitler. Ultimately, this led to World War II, whose cost when measured in human lives is estimated between 50-70 million. Despite these lessons of the dangers of income inequality and

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