La Rentabilité Des Banques Et Ses Determinants Cas Du Maroc

La Rentabilité des Banques et ses Determinants:

Cas du Maroc

Brahim Mansouri et Saïd Afroukh

Working Paper 462

February 2009

Corresponding Author:

Brahim Mansouri, Groupe de Recherches Economiques et Financières (GREF),

Faculté de Droit et de Sciences Economiques, Université Cadi Ayyad, Marrakech,

Maroc

Email: brmansouri@yahoo.fr

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Résumé

Ce papier se propose d’étudier les déterminants de la rentabilité bancaire dans le cas

marocain. Une telle rentabilité est mesurée en utilisant deux indicateurs différents mais

complémentaires, à savoir la profitabilité et les marges d’intérêt. Les déterminants de la

rentabilité sélectionnés en conformité avec la théorie économique et les études empiriques

récentes comportent des variables à caractère organisationnel, des facteurs macro-

économiques (exogènes) et des variables de nature macro-financière. L’approche

économétrique utilisée réside dans une analyse en données de panel en se basant sur un

échantillon cylindré de cinq principales banques marocaines observées sur la période 1993-

2006.

En général, certains résultats empiriques issus de notre analyse corroborent les éclairages

théoriques mais d’autres résultats ne vont pas dans le sens des prédictions de la théorie

économique en raison des spécificités de la structure du système bancaire et financier

marocain et de l’économie nationale en général.

Abstract

This paper suggests studying the banking profitability determinants in Morocco. Such

profitability is measured using two different indicators, but complementary in order to know

the profitability and the interest margins. The chosen profitability determinants in compliance

with the economic theory and the recent empirical studies consist of organizational variables,

macro-economic (exogenous) factors and macro- financial variables. The used econometric

approach comprises an analysis of panel data based on a sample rolled in five principal banks

in Morocco observed within the period from 1993 to 2006.

Generally, some of the empirical results issued from this analysis corroborate the theoretical

insights but other results are not in line with the predictions of economic theory in regards of

the specifics of the structure of the banking and financial Moroccan system and the National

Economy in general.

صخلم

برغملاب كونبلا ةيحبر تاددحم ةسارد ةقرولا هذھ حرتقت . و نيفلتخم نيرشؤم مادختسإب ةيحبرلا كلت سايق متي

ةدئافلا شماوھ و ةيحبرلا ةساردل نيلماكتم امھنكل . ةيرظنلا عم قفاوتت يتلا و ةراتخملا ةيحبرلا تاددحم نوكتت

ريغتم نم ةريخ8ا ةيبيرجتلا تاساردلا و ةيداصتق;ا يلكلا داصتق;ا لماوع و ةيميظنت تا ) ةيجراخ لماوع ( و

ةيلك ةيلام تاريغتم . تمت ةنيع يلع دامتع;اب تانايبلا ةحولل ً

Dيلحت مدختسملا يداصتق;ا جھنملا نمضتي

نم ةرتفلا يف برغملاب ةيسيئر كونب سمخ يف اھتظحDم 1993 يلإ 2006 .

تلا ةيبيرجتلا جئاتنلا ضعب نإف ماع لكشب و جئاتنلا نكل و ةيرظنلا يؤرلا عم قفتت ليلحتلا اذھ نم تردص ي

و برغملاب يفرصملا و يلاملا ماظنلا لكيھ ليصافتب قلعتي اميف ةيداصتق;ا ةيرظنلا تاؤبنت فلاخت يرخ8ا

ماع لكشب يموقلا داصتق;ا . 2

Introduction

Au Maroc, comme ailleurs, la banque n’existe plus aujourd’hui au sens où on l’entendait il y

a à peine plus de vingt ans. Les banques, en particulier au Maroc, se sont considérablement

universalisées, réorganisées, informatisées, diversifiées et sont actuellement en train de

s’internationaliser, donnant ainsi naissance à des firmes qu’il faut aujourd’hui examiner avec

un regard neuf. Les profondes mutations qu’ont connues les différents métiers bancaires sont

à l’origine de nombreux débats touchant à l’activité de cette industrie.

L’importance du cadre réglementaire et des effets externes sur le reste de l’économie sont les

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