Exercice sur le plan de financement

Exercice sur le plan de financement (d’après l’exercice N° 3 du chap 5 du Nathan)

Situation :

M.Albert est un entrepreneur individuel. Il a créé son activité de menuiserie il y a maintenant 23 ans. Son activité est rentable mais il souhaite se diversifier en proposant des meubles haut de gamme intégrant des pièces d’ébénisterie.

L’investissement en matériel s’élèvera à 71 000€.

Afin de mener à bien ce projet et d’éviter de mettre en danger son activité actuelle, il veut faire des prévisions les plus fiables possibles. Le financement sera fait à hauteur de 80% par emprunt bancaire à amortissements constants pour une durée de 4 ans, taux 6%, remboursement en 4 annuités.

Consignes :

1) A partir des informations de l’annexe 1, établissez le plan de financement.

2) Présentez au dirigeant le plan de financement et commentez-le.

ANNEXE 1 : - Informations sur la situation financière-

Le comptable transmis les données suivantes :

- Trésorerie de départ : 10 000€

- BFR : 126 000€ de N-1

- CAF : 39 000€ de N-1

Le développement de l’activité provoquera (du fait de l’investissement), pour les quatre années, une augmentation annuelle de 10% du BFR et 7% de la CAF (les 7% prennent en compte l’impact des intérêts de l’emprunt).

La dernière année le dirigeant souhaite verser 10 000€ de dividende.

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