Diagnostic financier

LE DIAGNOSTIC FINANCIER

Quelles sont les origines des financements ? Comment sont employés ces financements ? Quelle est la situation de la trésorerie ? Dans quel état de vétusté se trouvent les immobilisations ? Quels sont les délais de règlements des clients et des fournisseurs ? Quelle est l’importance des stocks ? L’entreprise est-elle rentable ? Profitable ? Comment améliorer la rentabilité de mon activité ? etc.…

Autant de questions qui trouvent leur réponse dans l’analyse financière constituée par l’analyse structurelle et l’analyse dynamique de l’entreprise.

A) L’ANALYSE STRUCTURELLE :

L’analyse structurelle permet de déterminer si les grands équilibres financiers sont respectés par l’entreprise. Cette étape se réalise principalement par rapport au bilan fonctionnel et financier et accessoirement par le compte de résultats de l’entreprise.        

1. LE BILAN FONCTIONNEL ET FINANCIER (BFF) :

Le bilan comptable peut se définir comme une photographie du patrimoine de l’entreprise. On y trouvera donc d’une part tout ce que l’entreprise possède (l’ensemble de ses biens) et d’autre part, tout ce que l’entreprise doit (l’ensemble de ses dettes). Les comptables ont respectivement appelés ces deux ensembles qui s’équilibrent mutuellement ACTIF et PASSIF.

Pour la suite de l’étude et afin de faciliter la compréhension du diagnostic financier, nous substituerons ces deux mots par les mots EMPLOIS & RESSOURCES. En effet, il nous sera plus facile de comprendre cette photo en distinguant d’une part, comment se finance l’entreprise (RESSOURCES), et d’autre part comment l’entreprise utilise ces crédits (EMPLOIS)

ACTIF        =         PASSIF

     =                                =

BIENS        =         DETTES

     =                               =

     EMPLOIS      =       RESSOURCES

Pour permettre une lecture rapide et afin de pouvoir se concentrer sur l’essentiel, on prendra le soin de simplifier le bilan en arrondissant les sommes en milliers d’euros (K€). En effet, si le comptable de l’entreprise a l’obligation d’enregistrer tous les mouvements financiers au centime près, il n’en est pas de même pour le gestionnaire qui ne s’intéressera qu’à la masse globale des flux financiers.

Pour réaliser le bilan fonctionnel il est conseillé d’effectuer, à partir du bilan comptable avant répartition des bénéfices, un retraitement permettant de reclasser certaines rubriques à leur vraie place.

(*) Le pragmatisme devrait conduire tout analyste avisé à reclasser l’ensemble des dettes financières bancaires à long terme en dettes financières circulantes. En effet,  il suffit de ne pas régler trois mensualités d’un emprunt classique pour entendre le banquier prononcer la déchéance du terme et, en conséquence, exiger le règlement immédiat du capital restant du et des frais financiers attachés. Dans ce cas peut-on raisonnablement qualifier les dettes bancaires à long et moyen terme de ressources stables ?

Au risque de choquer quelques puristes on affirmera que le non retraitement ou un retraitement partiel des comptes n’entache en rien les fondamentaux du diagnostic de l’entreprise.

Alors, n’ayez pas peur de vous lancer dans le diagnostic financier de votre propre entreprise puis celui de vos concurrents ou partenaires !

Et essayez de présenter le bilan fonctionnel et financier sous cette forme :

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