Etude de firmes
Fiche de lecture : Etude de firmes. Recherche parmi 298 000+ dissertationsPar sarakhtre • 8 Décembre 2021 • Fiche de lecture • 307 Mots (2 Pages) • 304 Vues
Question 4 :
[pic 1]
a) Rendement moyen des 2 firmes pendant ces 5 années
[pic 2] (selon les données historiques)
Rendement Moyen Star inc. = (1/5) x (12+10+8+6+4) = 40/5 = 8 %
Rendement Moyen Wars inc. = (1/5) x (-5-2+0+4+8) = 5/5 = 1%
b) Écart-type des rendements des 2 firmes
[pic 3]
Star inc | Wars inc | |||||
Rendements de chaque période t | [pic 4] | [pic 5] | Rendement de chaque période t | [pic 6] | [pic 7] | |
2019 | 12% | 4% | 0,0016 | -5% | -6% | 0,0036 |
2018 | 10% | 2% | 0,0004 | -2% | -1% | 0,0001 |
2017 | 8% | 0% | 0 | 0% | -1% | 0,0001 |
2016 | 6% | -2% | 0,0004 | 4% | 3% | 0,0009 |
2015 | 4% | -4% | 0,0016 | 8% | 7% | 0,0049 |
Somme | 0,004 | 0,0096 |
Variance de Star inc = (1/(5-1)) x (0,004) = ¼ x (0,004) = 0,001
Donc Écart type = Racine carrée de Variance = Racine carrée (0,001)= 0,0316227= 3,16 %
Même procédure pour Wars inc. :
Variance de Wars inc. = (1/4) x (0,0096) = 0,0024
Écart-type = Racine carrée de Variance= Racine carrée ( 0,0024) = 0,0489897= 4,89 %
c) Covariance des rendements :
[pic 8]
Covariance des 2 titres :
[(0,12-0,08)*(-0,05-0,01)
+ (0,1-0,08)*(-0,02-0,01)
+(0,08-0,08)*(0-0,01)
+(0,06-0,08)*(0,04-0,01)
+(0,04-0,08)*(0,08-0,01) ] / (1/4) = (-0,0024 - 0,0006 -0,0006 +0,0028 ) /4 = - 0,0002
d) Coefficient de corrélation :
[pic 9]
On a déjà trouvé toutes ces valeurs donc
Coefficient de corrélation= (-0,0002) / (0,0316227 x0,0489897 ) = (-0,0002) / (0,00154918) = - 0,1291
e) Le coefficient de corrélation trouvé est entre -1 et 1 donc ces deux titres sont légèrement corrélés négativement.
f) Coefficient de variation des 2 firmes :
[pic 10]
Star Inc. = (3,16%) / 8% = 0,395 %
Wars Inc. = (4,89%) / 1% = 4,89 %
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