Diagnostic de SIG
Fiche : Diagnostic de SIG. Recherche parmi 298 000+ dissertationsPar CHICHI CHICHI • 16 Décembre 2020 • Fiche • 381 Mots (2 Pages) • 389 Vues
DIAGNOSTIC FINANCIER
ACTIVITE ET PROFITABILITE
Voila ce que l’on peut dire : l’implantation d’un grand nombre de magasin a certainement nécessité de lourds investissements expliquant un résultat net encore déficitaire en N-1 de 100 000 €. La fermeture des magasins à partir de N-2 à eu pour conséquence une baisse du CA de 15% l’an (voir votre SIG avec N et N-1).
Les achats ont été bien maitrisés, les impôts, taxes et frais de personnel ont été réduits. Le résultat d’exploitation s’est nettement redressé, même si les dotations aux amortissements, bien qu’en diminution, pèsent encore lourdement.
La profitabilité s’est donc améliorée. Le résultat net de l’exercice N est redevenu positif.
EQUILIBRE FINANCIER
La première partie du tableau de financement indique que le FRNG a progressé de 419 000 € en N par rapport à l’exercice précédent.
La CAF semble élevée mais elle est due en grande partie à l’annulation des charges calculées correspondant essentiellement à des dotations aux amortissements générés par les investissements antérieurs.
La société a peu investi en N. l’absence de bénéfice au titre de l’exercice N-1 a privé les actionnaires de dividende.
La CAF permet à elle seule à financer les investissements et les remboursements d’emprunts. Les remboursement d’emprunts sont importants et le nouvel emprunt contracté est absorbé par ces remboursements.
La seconde partie du tableau de financement montre que le BFRE a augmenté de 49 000 € en raison de la baisse des dettes d’exploitation, dont les effets défavorables sur la trésorerie ont été réduits par la diminution des stocks et des créances d’exploitation.
La hausse du BFR de 8 000 € est négligeable.
La hausse du FRNG a été suffisante pour couvrir la hausse du BFR. Il en résulte une augmentation de la trésorerie
La hausse du FRNG a été suffisante pour couvrir la hausse du BFR.
ENDETTEMENT
La société est encore très endettée, en effet, les dettes financières représentent 184 % des capitaux propres (2322+1000)/1807, contre 254% en N-1. L’endettement reste donc élevé.
Le ratio de capacité de remboursement (2322+1000)/1191 = 2.80.
La CAF est suffisante car il faut à la société moins de 3 ans pour rembourser ses dettes (ratio correct puisque inférieur à 4 ans).
Conclusion
Le retour à un résultat bénéficiaire est un point positif. La société doit continuer à bien maitriser ses charge d’autant plus qu’il faudra rembourser 1000 000 € à sa société mère.
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