Cours Gestion Opérationnelle

VÉRIFIER L’ÉQUILIBRE DU BILAN

Le bilan comptable est un document établi une fois par ans à la clôture de la période de l’exercice comptable (12 MOIS). Sa structure met en évidence la valeur patrimoniale de l’unité commerciale c’est-à-dire l’ensemble des biens et des dettes qu’elle possède. Il forme avec le compte de résultat et les annexes, une liasse fiscale qui doit obligatoirement être transmise aux services fiscaux et publiée afin d’informer les tiers sur sa situation financière.

[pic 1][pic 2]

 [pic 3]

ACTIFS :

Immobilisations incorporelles : propriété intellectuel (brevet)

Immobilisations corporelles : investissement lourd

Immobilisations financières : équivalent d’un compte épargne pour un particulier

Créances clients : argents qui doivent les clients

Autres créances : organismes fiscaux

VMP : valeur mobilière de placement

Disponibilités : situation compte en banque

PASSIF :

Capital : argent injectée au démarrage pour que l’entreprise puisse démarrer son activité

Réserves : dividende auxquelles on renoncer les actionnaires

Résultat : bénéfice ou perte

Dettes financières (dont CBC : concours bancaire courants = découvert)

Autres dettes : organismes fiscaux (tva)

1. Comprendre le rôle des trois colonnes de l’actifs

[pic 4]

Disponibilité = Trésorerie

Les trois colonnes à l’actifs du bilan permettent de respecter les principes comptables :

• Du coût historiques valeur d’origine du bien 🡪 colonne BRUT
• Total des pertes de valeur depuis l’entrée du bien dans le patrimoine
• L’image fidèle 🡪 valeurs actuelle nette à la fin de l’exercice comptable

L’amortissement est certain et irréversible, il permet de constater l’usure d’un produit donc son vieillissement et d’envisager son renouvellement

La dépréciation est incertaine et réversible (ex : un stock peut perdre sa valeur en cas de changement de mode ou d’évolution technologique.

Le patrimoine correspond à :

• Le total de l’actif net – le total des dettes 🡪 ex : 308 430 – 183 700 = 124 730
• Le total des capitaux propres

1. Calculer et interpréter les différents ratios issus du bilan comptable

1. Le ratio de structure

Il permet de calculer l’indépendance financière

Indépendance financière = [pic 5]

Ce ratio mesure l’importance de l’endettement par rapport aux apports des actionnaires, il doit être inférieur à 1 : les emprunts doivent rester inférieur aux capitaux propres. Le banquier ne veut pas financer plus que les propriétaires de l’entreprise.

Exemple : 113 500 / 124 730 = 0,91 < à 1

L’entreprise est endettée, elle ne pourra pas envisager de s’endetter davantage afin de financer un nouvel investissement.

1. Les ratios de rotation

• Délais de rotation des stocks =  [pic 6]

Stock moyens = (Stock N-1 + Stock N) / 2

Ce ratio informe sur l’impact des stocks sur le besoin de financement. Il doit être le plus court possible : les stocks créent un besoin de financement.

• Délai de rotation des créances clients =  * 360 [pic 7]

Créance moyennes = (Créance N + Créance N-1) / 2

Ce ratio informe sur l’impact des créances clients sur le besoin de financement. Il doit être le plus court possible : les clients doivent payer le plus vite possible.

• Délai de rotation des dettes fournisseurs =  * 360[pic 8]

Dettes moyennes = (Dettes N + Dettes N-1) /2

Ce ration informe sur l’impact des dettes sur le besoin de financement. Il doit être le plus long possible : les fournisseurs doivent être réglés le plus tard possible.

...