Le rôle du bilan fonctionnel

UNIVERSITÉ PARIS 12 – VAL DE MARNE

DOSSIER D’ANALYSE FINANCIÈRE

Camille HENRY

Nicolas BERCHE

Gilles GAUFFINET

Christophe MARTINÉ Année 2009-2010

Adrien DRIGUEZ LEA 3-Germanistes

PREMIERE PARTIE: ETUDE DU BILAN FONCTIONNEL

I. Le rôle du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel (version simplifiée du bilan comptable) est un bilan dans lequel les ressources et les emplois sont classés par fonction (fonctions financement, investissement et exploitation). Il s'établit à partir du bilan comptable avant répartition du résultat (le résultat de l'exercice est donc inclus dans les capitaux propres).

Tout comme le bilan traditionnel, il est scindé horizontalement (une partie haute pour les éléments stables, et une partie basse pour les éléments circulants). Le bilan fonctionnel présente côté passif les ressources à disposition de l’entreprise et côté actif les emplois réalisés grâce à ses ressources.

L’analyse fonctionnelle permet de mesurer les capitaux nécessaires au financement des investissements ainsi que ceux liés au cycle d’exploitation (achat, production, vente). Elle a pour objectif principal d'étudier les conséquences financières, notamment sur la trésorerie, de ces différentes opérations.

Le bilan fonctionnel possède plusieurs rôles :

• Apprécier la structure financière de l’entreprise

• Evaluer les besoins financiers et le type de ressources dont dispose la structure financière de l’entreprise

• Déterminer les équilibres entre les différentes masses

• Calculer la marge de sécurité financière de l’entreprise

L’analyse financière par le biais du bilan fonctionnel apporte des informations transparentes, destinées à éclairer les actionnaires et/ou dirigeants sur le fonctionnement de l'entreprise et permet d'en tirer des conclusions sur la pertinence et les limites d'un projet d'investissement, d'endettement ou de restructuration.

BILAN 2007

1- BILAN - ACTIF

Brut

1 Amort. prov

2 Net

3

Capital souscrit non appelé (I) AA

ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Frais d'établissement AB AC

Frais de développement ou de recherche et développement CX AE

Concessions, brevets et droits similaires AF 458 000 000 AG 119 000 000 339 000 000

Fonds commercial (1) AH 47 000 000 AI 47 000 000

Autres immobilisations incorporelles AJ 88 000 000 AK 31 000 000 57 000 000

Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles AL AM

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Terrains AN 45 000 000 AO 45 000 000

Construction AP 378 000 000 AQ 260 000 000 118 000 000

Installations techniques, matériel et outillage industriels AR 163 000 000 AS 129 000 000 34 000 000

Autres immobilisations corporelles AT 85 000 000 AU 63 000 000 22 000 000

Immobilisations en cours AV 9 000 000 AW 9 000 000

Avances et acomptes AX 3 000 000 AY 3 000 000

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

Participations CS CT

Autres participations CU 7 927 000 000 CV 263 000 000 7 664 000 000

Créances rattachées à des participations BB BC

Autres titres immobilisés BD 678 000 000 BE 678 000 000

Prêts BF 92 000 000 BG 92 000 000

Autres immobilisations financières BH 8 000 000 BI 5 000 000 3 000 000

TOTAL (II) BJ 9 981 000 000 BK 870 000 000 9 111 000 000

ACTIF CIRCULANT

STOCKS

Matières premières, approvisionnements BL BM

En cours de production de biens BN BO

En cours de production de services BP BQ

Produits intermédiaires et finis BR BS

Marchandises BT 34 000 000 BU 34 000 000

Avances et acomptes versés sur commandes BV 11 000 000 BW 11 000 000

CRÉANCES

Clients et comptes rattachés (3) BX 342 000 000 BY 342 000 000

Autres créances (3) BZ 104 000 000 CA 104 000 000

Capital souscrit et appelé, non versé CB CC

DIVERS

Valeurs mobilières de placement CD 1 118 000 000 CE 1 118 000 000

Disponibilité CF 743 000 000 CG 743 000 000

Comptes de régulation

Charges constatées d'avances (3) CH 22 000 000 CI 22 000 000

TOTAL (III) CJ 2 374 000 000 CK 2 374 000 000

Charges à répartir sur plusieurs exercices (IV) CL

Primes de remboursement des obligations (V) CM

Ecarts

...