L'économie Moderne

B – L’escompte des effets de commerce et l’achat de devises

- Un effet de commerce est un titre négociable qui constate au profit du porteur une créance de somme d’argent et sert à son paiement (lettre de change, billet à ordre...). Lorsqu’une entreprise a besoin d’argent pour le financement de son activité (trésorerie, etc...) elle peut faire transformer son effet de commerce en monnaie bien souvent scripturale.

Ainsi, la banque commerciale va créer de la monnaie en contrepartie du titre reçu. Techniquement, si l’effet de commerce a une valeur nominale de 100 et que le taux d’intérêt pratiqué par la banque commerciale est de 5%, la banque va créditer le compte bancaire de l’entreprise pour un montant de 95 et recevra en contrepartie l’effet de commerce. Les 5% conservés par la banque rémunèrent à la fois le risque pris par la banque sur cette opération de création monétaire (l’émetteur de l’effet de commerce peut très bien faire défaut et donc ne pas rembourser la banque) et servent également à couvrir les coûts de traitement (personnel, locaux, assurances, etc..).

- achat de devises :

Lorsqu’une entreprise (par exemple allemande) vend des marchandises à l’étranger et reçoit en règlement de la monnaie étrangère (c’est à dire des devises, par exemple des dollars si la devise utilisée pour la transaction est la monnaie américaine), elle peut l’échanger auprès de sa banque contre de la monnaie nationale (ici des euros). Cette opération entraîne un achat de devises étrangères par la banque commerciale et la création de monnaie scripturale sur le compte bancaire de l’entreprise. En termes de comptabilité, cette opération se traduit, au passif du bilan de la banque, par l’augmentation du compte bancaire du client et à l’actif par

ACTIF



PASSIF

Titre Banque commerciale : 1 000 €

Monnaie Banque Centrale (réserves des banques + monnaie fiduciaire) : 1 000 €

un accroissement des devises détenues. Cette dernière rubrique est généralement présentée sous l’appellation « Créances sur l’Extérieur ».

Exemple : Une entreprise située en zone euro vend des marchandises à un client aux Etats Unis. Si la monnaie de référence utilisée pour la transaction est le dollar, alors l’entreprise va revendre à sa banque les devises perçues (par exemple 100 000 $ soit environ 77 000 €).

La création monétaire qui s’en suivra prendra la forme suivante

...