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Analyse des Etats financiers

Fiche : Analyse des Etats financiers. Recherche parmi 237 000+ dissertations

Par   •  14 Décembre 2019  •  Fiche  •  542 Mots (3 Pages)  •  56 Vues

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Commençons par l’analyse de Dupont :

En regardant les États financiers des dernières années nous constatons que le rendement des capitaux propres à eu une légère diminution pour l’année 2018, soit 14.26% comparativement à 2017, 14.47% et 2016, 12.95%.  Ce ratio est en lien direct avec une des stratégies de la compagnie de faire des acquisitions pour élargir la grande famille Canadian Tire.  Allons un peu plus loin en regardant les ratios qui composent celui des capitaux propres.

En premier lieu, nous avons le ratio de la marge bénéficiaire nette a diminué en 2018 à 5.57% comparativement à 2017, 6.16% et 2016, 5.89%. Ce qui nous amènent à analyser la marge bénéficiaire nette. Le pourcentage du bénéfice d’exploitation représente en 2018, 8.84%, 2017, 9.23% et 2016, 8.67%. Le taux de rétention du bénéfice malgré les créances en 2018, 85.85%, 2017, 90.77% et 2016, 91.44%. Et le taux de rétention malgré les impôts est en 2018, 62.94%, 2017, 66.78% et 2016, 67.82%.

Selon le secteur de vente aux détails le ratio est de 3 donc même s’il y a une légère diminution en 2018, elle n’est pas significative. Cela veut simplement dire que Canadian Tire a une marge bénéficiaire nette plus élevée que ses concurrents ce qui la rend plus efficiente, souple et capable de saisir les nouvelles occasions qui se présentent à elle.        

Le ratio de la rotation des actifs totaux se maintient depuis les dernières années, en 2018, 0.85, 2017, 0.86 et 2016, 0.84.  Il est en dessous du secteur qui lui est situé à 2.10. Ce que signifie ce ratio, c’est que pour chaque dollar de vente cela rapporte 0.85$ à Canadian Tire.

Le ratio du levier financier à légèrement augmenter en 2018 soit 3.00, comparativement en 2017, 2.74 et 2016, 2.63. Cette légère augmentation vient de l’acquisition de Helly Hanson.

La qualité du résultat en 2018 est à 1.03, 2017, 1.19 et en 2016, 1.32. Ce qui est très bien car un résultat en haut de 1, nous démontre que chaque dollar du bénéfice se traduit par au moins un dollar d’exploitation.

Maintenant, passons au ratio des tests de marché qui ne faut pas négliger. Le ratio cours-valeur comptable d’une action soit :

  • 2018 : 2.12
  • 2017 : 2.38
  • 2016 : 2.03

Pour ce qui est du cours-bénéfice soit le BPA, voici les résultats :

  • 2018 : 13.38
  • 2017 : 15.32
  • 2016 : 15.06

Le rendement des actions :

  • 2018 : -10.63%
  • 2017 : 19.73%
  • 2016 : 20.73%

Nous constatons que le bénéfice par action en 2018 à diminuer, car à la fermeture des marchés au 29 décembre 2018 l’action avait une valeur de 142.74$.  Par le fait même, ceci a eu un impact sur le rendement des actions.  L’année 2018 fût très difficile sur les marchés boursiers et cela a été causé par les guerres commerciales, le ralentissement conjoncturel et les nombreux risques politiques(note  de bas de page). Voici quelques exemples qui ont affectés la bourse en 2018, soit :

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