Analyse de la profitabilité
TD : Analyse de la profitabilité. Recherche parmi 298 000+ dissertationsPar cathy01 • 10 Avril 2017 • TD • 6 514 Mots (27 Pages) • 2 446 Vues
- Chapitre 13
Analyse de la profitabilité
Question de gestion
Qu’est-ce qu’une entreprise performante ?
Notions
Analyse de la profitabilité : – excédent brut d’exploitation (EBE), résultat d’exploitation (RE), résultat courant avant impôt (RCAI) – capacité d’autofinancement (CAF).
Sens de la leçon
À partir d’un contexte d’entreprise comportant les documents de synthèse et des éléments de comparaisons temporelles et sectorielles, l’élève doit être capable :
– de déterminer VA, EBE, RE, RCAI, CAF ;
– de conduire une analyse de la performance de l’activité à l’aide d’indicateurs de profitabilité en effectuant des comparaisons dans le temps et dans l’espace.
Page d’ouverture du chapitre
- Comment évolue le chiffre d’affaires de l’entreprise depuis deux ans ?
Le chiffre d’affaires a très légèrement baissé en deux ans (– 0,4 %).
- L’entreprise AtoutClim est-elle bénéficiaire ? Quel est le problème de Mme Romano ?
Le résultat comptable est positif. L’entreprise dégage donc un bénéfice. Mais ce bénéfice a chuté de près de 30 % en deux ans alors que le chiffre d’affaires se maintient.
- Selon vous, pourquoi peut-on dire que l’entreprise semble moins performante ? En quoi cela pose-t-il un problème pour l’avenir ?
L’entreprise semble moins performante car, pour un CA équivalent, elle dégage moins de bénéfice.
Les bénéfices sont des ressources financières dégagées par l’activité. Si ces ressources diminuent, cela peut contrarier les projets futurs de la responsable.
- Quelle peut être la cause de cette baisse du bénéfice ? Pourquoi Mme Romano a-t-elle besoin d’analyser la situation ?
La cause de cette baisse du bénéfice n’est pas une baisse de l’activité, puisque le CA se maintient, mais une augmentation des charges.
Mme Romano a besoin d’analyser la situation afin d’en repérer les causes avec précision et de prendre des décisions adaptées.
Construire les notions
- 1. Du résultat d’exploitation au résultat net comptable
Documents 1 et 2, pp. 168-169
- Quels sont les documents comptables nécessaires pour analyser la profitabilité d’une entreprise ? Justifiez.
Le compte de résultat suffit pour analyser la profitabilité de l’entreprise puisque l’on compare les niveaux de résultat au CA de l’exercice.
- Quels sont les trois niveaux de résultat lisibles dans une présentation en liste du CR et permettant éventuellement d’expliquer la baisse du résultat net comptable de 21,9 % ?
La présentation en liste du compte de résultat permet de faire apparaître trois niveaux de résultat : le résultat d’exploitation, le résultat financier et le résultat exceptionnel.
Document 3, p. 169
- Reportez, dans le document 3, les montants de ces trois niveaux de résultat pour AtoutClim puis calculez leur pourcentage par rapport au CA.
| AtoutClim | Secteur | ||
| N-2 | N-1 | N | N |
Résultat d’exploitation | 203 471 | 201 022 | 142 474 | |
% RExp / CA | 8,8 % | 8,7 % | 6,2 % | 7,8 % |
Résultat financier | 2 341 | 1 169 | – 4 502 | |
% RF / CA | 0,1 % | 0,1 % | – 0,2 % | – 1,0 % |
Résultat exceptionnel | – 180 | 230 | – 4 453 | |
% RExc / CA | 0,0 % | 0,0 % | – 0,2 % | 0,0 % |
Résultat net comptable | 139 645 | 145 434 | 98 952 | |
% RNC / CA | 6,1 % | 6,3 % | 4,3 % | 6,5 % |
- Analysez l’évolution des indicateurs d’AtoutClim depuis N-2.
- Comment le taux de profitabilité a-t-il évolué en trois ans ?
Le taux de profitabilité est passé de 6,1 à 4,3 % du CA. Il s’agit d’une forte baisse (1,8 % du CA).
- Observez l’évolution des pourcentages des résultats exceptionnel et financier par rapport au CA. Ces niveaux de résultat peuvent-ils expliquer la baisse du bénéfice ?
Le résultat exceptionnel a varié de 0,2 % du CA (de 0 % à – 0,2 %).
Le résultat financier a varié de 0,3 % du CA (de + 0,1 % à – 0,2 %).
Ces niveaux de résultat ont peu varié et ne justifient pas la baisse du bénéfice.
- Que pouvez-vous en conclure ? Justifiez votre réponse à l’aide du document 3.
La baisse du résultat comptable provient donc de l’exploitation. D’ailleurs, le pourcentage de résultat d’exploitation/CA est passé de 8,8 à 6,2 % du CA.
- Comparez les indicateurs d’AtoutClim aux moyennes du secteur d’activité.
- Comment le taux de profitabilité d’AtoutClim se situe-t-il ?
Le taux de profitabilité d’AtoutClim était conforme aux moyennes du secteur en N-2 et N-1 (> à 6 %), mais il est en dessous aujourd’hui de plus de 2 points.
- Pouvez-vous confirmer que la baisse de profitabilité provient de l’exploitation ?
La comparaison avec le secteur confirme que la baisse de profitabilité provient de l’exploitation. En effet, le pourcentage de résultat d’exploitation sur le CA était supérieur de plus de 1 point aux moyennes du secteur en N-2 et N-1, il est inférieur de plus de 1,5 point en N.
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