Quel est le rôle des banques centrales ?

 Léa                                                                                         19/05/16

1ère ES2

                                        DISSERTATION D'SES

Problématique : « Quel est le rôle des banques centrales ? »

        Les banques centrales sont des institutions ancienne qui datent pour la plupart du XVIIème siècle. On dit que la banque centrale, c'est la « banque des banque » dans un État ou une zone monétaire. Elle refinance les agents économiques en créant de la monnaie fiduciaire, assure la liquidité bancaire, défend la valeur de la monnaie en luttant contre l'inflation. Elle a le monopole de l'émission de billets et pilote la politique monétaire. Chaque pays et chaque zone monétaire disposent d'une banque centrale, les principales sont pour la zone euro : La Banque Centrale Européenne (BCE) ; au Royaume-Uni : La Banque d'Angleterre ( Bank of England ) ; aux États-Unis : La Réserve Fédérale ( ou Fed ) et en Allemagne : Bundesbank. Par opposition, les banques de second rang créent de la monnaie scripturale.

Mais alors, par qui est créée la monnaie ? La Banque Centrale lutte contre l'inflation ou recherche la croissance économique ? Est elle efficace ? Pour pouvoir répondre à ses différentes questions, nous allons voir dans une première partie le principe de la création monétaire, puis dans une deuxième partie, le rôle des banques centrales dans le création monétaire.

I) Le principe de création monétaire

        Nous allons voir dans trois sous parties, que la masse monétaire se décompose en trois agrégats, qui crée la monnaie et les limites de la création monétaires.

          A. La masse monétaire

        La masse monétaire c'est l'ensemble des disponibilités monétaires détenues à un moment donné par les agents économiques et qui peuvent être rapidement mobilisées et converties en moyens de paiement. Elle se décompose en trois agrégats monétaires, c'est à dire des regroupements conventionnels des actifs monétaires et quasi monétaires selon leur degré de liquidité.

En France, on place les agrégats du plus liquide au moins liquide.

Tout d'abord, il y a M1, cet agrégat regroupe la monnaie fiduciaire, par exemple, les billets et les pièce. Et la monnaie scripturale, par exemple, les dépôts à vue, soit les compte courants.

Ensuite, M2 où l'on ajoute à M1 de la monnaie scripturale. Il s'agit des placements à vue : comptes sur livret, épargne logement. C'est de la « quasi monnaie » car elle est rapidement transformable en actif liquide.

Puis, il y a M3, où l'on ajoute à M2 certains titres du marché monétaires, c'est à dire un lieu de financement à court et moyen terme pour les grandes entreprises, les intermédiaires financiers et les banques. Par exemple, les TCN ( Titres de Créances Négociables ), représentent tous les titres émis en vue de répondre à un besoin de financement à court ou moyen terme.

Ces agrégats sont construits par emboîtement :

[pic 1]

Ayant employés les termes « monnaie scripturale et fiduciaire », nous allons voir ce qu'ilsdésignent et par qui ils sont créent.

          B. La création monétaire par les banques

        La monnaie fiduciaire désigne les billets et les pièces. Elle est basée sur la confiance dans les autorités qui l'émettent. La monnaie scripturale est une monnaie dématérialisée, constituée par les dépôts à vue dans les banques. L'essentiel de la monnaie aujourd'hui est scripturale, elle représente plus de 90 % de la masse monétaire au sens strict. Elle est créée lorsque les banques, par un un simple jeu d'écriture, crédite le compte du client, du montant de l'empreint souhaité. Ces banques sont des banques de second rang ou banques commerciales, par exemple, le CIC, LCL, Banque Populaire.. Elles ont pour clients, les ménages, l’État, les entreprises, ou bien les autres banques, et peuvent leurs accorder un crédit.

Sur ce tableau, on peut lire que en octroyant 100€ de crédit, la banque crée 100€ de dépôt. Son  client a ainsi une dette de 100€ vis-à-vis de la banque et dispose sur ce compte de 100€ dépôt à dépenser.

Les banques de second rang créent de la monnaie scripturale quand elles accordent un crédit aux ménages et entreprises et acquiert en contrepartie une créance sur l'économie. Elles accordent un  crédit au Trésor ( qui gèrent les finances de l’État ) en achetant des bons du Trésor, et acquiert en contrepartie une créance sur le Trésor. Puis quand elles créditent le compte d'un exportateur en échange de devises et acquiert en contrepartie une créance sur l'extérieur. Par exemple, un producteur français qui exporte aux États-Unis demande à sa banque de convertir les dollars reçus en euros. La banque va donc crée de la monnaie scripturale en créditant son compte en euros en échange de devises ( des dollars ), et  acquiert en contrepartie une créance sur les États-Unis.

Mais ce pouvoir de création monétaire ne sont pas illimité.  

         C.Les limites de la masse monétaire

        Si les banques possèdent la faculté de créer les ressources nécessaires à leurs activité, ce que ne peut faire aucun acteur économique, ce pouvoir est limité. Elles ne détiennent pas toutes les liquidités correspondant aux crédits qu'elles octroient (elles octroient des crédits sans détenir les billets ou pièces correspondants, c'est le principe même de la création monétaire). Le pouvoir de création monétaire est aussi limité par la nécessité de garder des liquidités pour régler les soldes de compensation. Les banques détiennent en effet des créances les unes sur les autres, qu'il faut solder. Les banques doivent constituer les réserves obligatoires : c'est un minimum de dépôt obligatoire qu'elles doivent déposer auprès de la banque centrale.

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