Analyse de la performance financière
Cours : Analyse de la performance financière. Recherche parmi 298 000+ dissertationsPar Christelle Herbez-D'andréa • 14 Février 2021 • Cours • 1 159 Mots (5 Pages) • 794 Vues
Chapitre 17 : L’analyse de la performance financière
L’analyse de la performance financière passe nécessairement par l’étude de son bilan comptable et la construction d’un bilan fonctionnel.
- Le bilan comptable et le bilan fonctionnel
- Le compte de résultat
Le compte de résultat permet d’analyser l’activité de l’entreprise. Performance économique[pic 1]
CHARGES | PRODUITS | ||
Charges d’exploitation : Matières premières, électricité… | Résultat d’exploitation | Produits d’exploitation : | |
Charges financières | Résultat financier | Produits financiers | |
Charges exceptionnelles : Ventes d’immeubles … | Résultat exceptionnel | Produits exceptionnels | |
TOTAL CHARGES BENEFICE (si TP>TC) | TOTAL PRODUITS PERTE (si TP<TC) |
- Le bilan comptable
Le bilan comptable est un document comptable qui représente la situation patrimoniale de l’entreprise à un moment donné, en général à la fin de l’exercice comptable (31/12/N). Le patrimoine correspond aux biens possédés par la personne physique ou morale ainsi qu’à ses dettes. Performance financière[pic 2]
[pic 3]
S’il reste de l’argent c’est sur disponibilités C’est l’origine de l’argent. Tout l’argent dépensé.
Le bilan comptable permet donc de voir :
- Les moyens engagés par l’entreprise pour se financer (capital, emprunts) ;
- Le volume de dettes fournisseurs et des créances clients ;
- Si les matériels sont récents ou non (comparaison valeurs nette et brute, l’amortissement correspond à la perte en valeur des biens) ;
- Les montants détenus en caisse et à la banque ;
- La façon dont est réparti le bénéfice (réserve).
Il est utile pour évaluer le patrimoine de l’entreprise (actif-dette) et représente ainsi sa valeur financière.
- Le bilan fonctionnel
Il est plus pratique, il permet d’étudier d’où vient l’argent et comment il est utilisé. Il met en évidence les trois grands cycles de la vie de l’entreprise : le cycle de financement, d’investissement et d’exploitation.
ACTIF | PASSIF |
[pic 4] [pic 5][pic 6] FRNG [pic 7][pic 8] [pic 9] | [pic 10][pic 11][pic 12] [pic 13] [pic 14]
BFR |
TRESORERIE ACTIVE | TRESORERIE PASSIVE |
TOTAL | TOTAL |
Fonction investissement-financement Fonction Exploitation[pic 15][pic 16]
Ressources stables : capitaux propres, amortissement, provision, dette à long et moyen terme.
Emplois stables : tous les actifs immobilisés en VALEUR BRUTE.
Fonds de roulements net global FRNG = Ressources stables – Emplois stables = RS – ES
C’est l’excédent de financement= réserve de financement
Ressources circulantes : dettes fournisseurs.
Emplois circulants : stocks, créances.
Besoin en fonds de roulement BFR = Emplois circulants – Ressources circulants = EC – RC
C’est un besoin de financement
Trésorerie nette positive = FRNG – BFR = trésorerie active – trésorerie passive
Le FRNG doit largement couvrir le BFR pour avoir une trésorerie positive. La trésorerie n’est pas une fonction, c’est une résultante, une conséquence du FRNG et du BFR.
Le FRNG et le BFR sont des outils de diagnostics de la trésorerie.
ATTENTION :
- A l’actif, ne pas oublier de prendre les valeurs brutes ;
- Ne pas oublier de mettre le total actif de la colonne amortissements-provision dans Ressources stables ;
- Ne pas oublier de retirer les concours bancaires courants des dettes financières pour les mettre en trésorerie passive ;
- Les valeurs mobilisées de placement sont assimilées à de la trésorerie active ;
- Les provisions vont dans les <Emplois stables – avec capitaux propres et emprunts à long terme).
L’équilibre entre actifs et passifs dans le bilan s’obtient à partir du Net, si on travaille à l’actif en Brut, il faut retirer les amortissements et dépréciations des ressources stables.
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