Rapport Activité BP 2009

un système de reporting interne de gestion, sur le

processus de surveillance des risques, le contrôle

interne et la conduite du projet Bâle II.

Le système de reporting réglementaire est connu et

standardisé pour toute la profession. Concernant

le reporting interne, il porte notamment sur la

communication des éléments suivants :

• des plannings détaillés des différents chantiers de

mise en oeuvre du dispositif bâlois ainsi que les niveaux

d’avancement des processus méthodologiques, des

outils du système d’information des risques et des

plans de convergence des filiales du Groupe;

• des indicateurs de surveillance des risques par

domaine;

• des propositions d’amélioration du système de

surveillance et/ou des activités, métiers, normes et

référentiels;

• un état de surveillance du dispositif de contrôle

interne et des mesures correctives éventuelles;

• des chantiers de concertation et études d’impacts

menés avec le superviseur et/ou avec la profession.

Outils de contrôle et de gestion des risques de marché

L’évaluation des risques de marché à la Banque repose

sur la combinaison de deux groupes de mesure : d’une

part le calcul de la valeur à risque (VAR ), et d’autre part

l’utilisation de diverses mesures de sensibilité (y compris

les scénarios de stress) qui permettent d’encadrer les

risques potentiels.

Rapport Annuel 2012

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La Banque a adopté une structure de gestion et de

suivi des risques de marché qui inclut le recours à la

méthodologie VaR pour l’ensemble de son portefeuille

de négociation.

La VaR peut être définie comme étant la perte théorique

maximale que peut subir un portefeuille en cas de

mouvements défavorables des paramètres de marché

sur un horizon de temps et pour un intervalle de confiance

donnés. La Banque retient un intervalle de confiance de

99 % et un horizon de temps d‘un jour en s’appuyant

sur deux ans d’historique de données. Cela permet le

suivi au jour le jour des risques de marché pris par la

Banque dans ses activités de trading, en quantifiant le

niveau de perte considéré comme maximal dans 99 cas

sur 100, à la suite de la réalisation d’un certain nombre

de facteurs de risques (taux d’intérêt, taux de change,

prix d’actifs, etc.)

La méthode retenue pour le calcul de la VAR est celle

d’un modèle basé sur les rendements historiques des

facteurs de risques inhérents au portefeuille trading. Ce

modèle prend implicitement en compte les corrélations

entre les différents facteurs de risques. Une VaR globale

est calculée pour l’ensemble des activités de négociation

et par nature d’instruments.

Bien qu’elle constitue une mesure utile du risque, la

VaR doit être appréciée au regard de ses limites. A titre

d’illustration:

• l’utilisation des données historiques pour estimer les

évolutions futures peut ne pas capturer l’ensemble

des événements potentiels, en particulier ceux qui

sont extrêmes;

• le choix d’un horizon d’une journée suppose que

toutes les positions puissent être soit liquidées, soit

couvertes en l’espace d’une journée. Il est possible

que cette méthode ne permette pas de prendre

suffisamment en compte le risque de marché en

période de liquidité très réduite;

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