Le cycle d'exploitation
Compte Rendu : Le cycle d'exploitation. Recherche parmi 298 000+ dissertationsPar momo68 • 4 Décembre 2013 • 807 Mots (4 Pages) • 1 045 Vues
MGUC COURS N°1 – Lundi 21 janvier 2013
Chapitre 12: Le cycle d'exploitation
- le besoin en fond de roulement ( BFR ) dépend de 3 éléments:
- stock
- client
-fournisseur
1) Le stock
Pour vendre l'UC doit le plus souvent constituer des stocks de marchandises.
Ainsi , elle doit avancer les fonds nécessaires à la constitution de ses stocks alors que ses marchandises n'ont pas encore été vendu ni payé par les clients . D' autre part , elle doit veiller à reconstituer ses stocks pour éviter les ruptures et satisfaire la demande.
Ce décalage entre les dépenses et les recettes occasionnent des besoins de financements . Plus les stocks sont important , plus les coûts de gestion de l'UC sont élevés .
------------------ > FLUX TENDUS
2) Les clients
Tout les clients ne paient pas immédiatement la facture . En effet , l'UC accorde des délais de paiement . Cela entraine pour l'UC des besoins de financements car elle doit payer ses charges courantes ( loyer , banques , Etat ,Fournisseurs , salarié )
3) Les fournisseurs
Lorsque l'UC effectue des achats elle cherche à obtenir un délai de paiement auprès de ces fournisseurs . Celui ci aura pour but d'alléger les besoins de financements lié au stock et aux crédits clients.
4) BFR = CREANCES + STOCK – DETTES
Les dettes sont principalement des dettes fournisseurs .
5) La maitrise du BFR
L' objectif pour l'UC est de maitriser son besoin en fond de roulement pour ce faire elle peut agir sur éléments :
- le niveau des stocks -- si les stocks augmentent le BFR augmente également . Il est important de trouver le juste milieu entre un stock suffisant et un BFR acceptable .
- si les clients plus vite leurs achats leurs encaissements seront plus rapides. Ainsi , en agissant sur le délai de règlement cela améliore la situation du BFR.
- si l'UC négocie des délais plus long auprès des fournisseurs les décaissements interviendront plus tardivement => améliore la situation du BFR.
Exemples :
Electro-Cux commercialise des appareils de d'électroménagers.
-créances clients : 525 000 $
-dettes fournisseurs : 1 135 000 $
-dettes fiscales/sociales: 375 000 $
-stock marchandise: 750 000 $
**** Calculez le BFR
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