Activité professionnelle de synthèse BTS Cgo: la compagnie Hôtelière MOREA

BTS GGO 2 APS

LA COMPAGNIE HOTELIERE MOREA

Félicitations ! Vous avez été recruté(e) par la Compagnie Hôtelière MOREA qui gère une vingtaine d’hôtels d’affaires pour le compte d’un groupe d’investisseurs privés.

DOSSIER 1 : Il vous est demandé d'analyser, dans une note à l'intention des dirigeants de la société, la rentabilité et le risque d'exploitation d’un hôtel. Ils voudraient connaître le taux d'occupation de l'hôtel afin que le résultat d'exploitation s'élève à 700000 € ; ainsi que le montant du chiffre d'affaires, de la marge sur coût variable et du résultat d'exploitation, lorsque le taux d'occupation est de 55%, 70%, puis 95%.

ANNEXES

1) Données commerciales Nombre total de chambres : 80 Taux moyen d’occupation : 80% Prix moyen de la chambre : 92€ Nombre de jours ouvrables : 365

2) Données comptables Achats consommés : 10% du chiffre d’affaires Fournitures d’entretien : 8% du chiffre d’affaire Blanchissage : 7% du chiffre d’affaires Frais de PTT : 5% du chiffre d’affaires Loyers : 150000 € Salaire : 750000 € Publicité : 35000 € Frais financiers : 65000 €

3) Le montant du chiffre d'affaires est une variable aléatoire dont l'espérance mathématique peut être estimée à 2 150 000 € et l'écart type à 500 000 €.

DOSSIER 2 : Il vous est demandé d’évaluer, à l'aide du fichier "compagnie hôtelière Morea", la rentabilité d’un hôtel dont le prix d'acquisition est de 1800000 €.

Les charges variables représentent 30% du chiffre d'affaires. Le besoin en fonds de roulement 10% du chiffre d'affaires. La valeur résiduelle de l’hôtel est estimée à 1500000 €. Vous considérez que l’entreprise est globalement bénéficiaire et qu’un résultat déficitaire procure une économie d’impôt sur les sociétés.

Le groupe d’investisseurs souhaite obtenir un taux interne de rentabilité de 20%. Indiquez quel doit être le montant de la valeur résiduelle de l’investissement pour atteindre ce résultat. Il voudrait visualiser l’impact sur la rentabilité de reporter les résultats déficitaires sur les exercices ultérieurs. Afin de commenter les résultats obtenus, vous rédigez un rapport destiné au directeur financier de la compagnie hôtelière. Il revêt la structure suivante : 1 Démarche mise en œuvre 2 Hypothèses retenues 3 Résultats obtenus 4 Conclusion On admettra que le taux de rentabilité après impôt exigé par le marché financier est de l’ordre de 10%.

Comptes de résultat prévisionnels du projet (en euros)

Hôtel trois-étoiles 80 chambres Exercices 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Recette moyenne par chambre 80 85 88 90 92 92 92 92 92 taux d'occupation 50% 60% 70% 80% 80% 80% 80% 80% 80% Chiffre d'affaires (hors taxe)(1) Charges variables

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